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富记观察 | 最高收益23%,谁在A股暴跌中贪婪
发布时间:2015-07-07 发布者:admin 来源:原创  阅读量:659

图片来源:达志

“6·26”的集体跌停潮可以写入A股历史。2767只股票,除去401只停牌,超过2000只股票纷纷躺倒跌停。61日至626日期间,沪指跌幅达到-9.08%,深市大跌10.57%,创业板的跌幅更是达到了17.67%

覆巢之下安有完卵,在大盘的系统性风险之前,400余家各类型私募产品中,近一个月平均收益为-1.09%,负收益的超过了1/4

在市场一片恐慌和投资者情绪极度低迷之时,央行宣布自628日起实施定向降准0.5个百分点和降息0.25个百分点。此外券商信息系统外部接入自查已基本结束。然而,这三大利好仍未阻止黑色星期一

昨日沪深两市大幅高开,但随即快速跳水。沪指跌幅3.34%,报4053.0。创业板暴跌8%,失守2700点。创业板三个交易日累计跌幅达20%。近两周的时间里,上证指数已下跌973.48点,累计跌幅达18.84%

虽然涨涨跌跌已是股市常态,然而,总有人能在人人贪婪的时候恐惧,在人人恐惧的时候贪婪,这不,玩p2p结构化理财的火球上周推出首款看跌对冲产品。

据火球网创始人、CEO孟庆彪介绍,面对大盘剧烈波动,逆市如何做到资产保值?火球网在23日全网首推看跌型股指结构化理财产品对冲乐,对冲股票下跌风险,首期500万当日被一抢而空。

孟庆彪认为,虽然股市会有波动,但相比较高风险高收益的购买单只或者几只股票而言,大部分普通投资者并不适合直接参与股市,或需严格控制直接投资股市的资产比例。经过风险和收益平滑的结构化理财产品更适合小白用户。

为此,火球的做法是起投1000元,几乎零门槛,周期3个月起,收益与沪深300指数挂钩。对冲乐除了固定收益8%以外,收益随着大盘指数、根据所投资的股指结构化产品的不同而浮动,最高达到23%

那么,这个收益是如何做到?细细研究这个产品发现,看跌型结构化理财产品对冲乐是一个类似保本基金的思路,将大部分资产(比如1000元中的990元)投资固定收益证券,以保证到期收回本金;同时将剩余的小部分资金(1000元中剩余的10元)借助杠杆放大倍数投入股票、衍生品市场,博取高收益。

在此基础之上,对冲乐引入了收益互换模式,比如用户投资对冲乐获得的预期收益来自两部分:保障部分,100%保本+8%保底年化收益,用户户投资对冲乐的全部资金(比如1000块)投入固定收益债权,保证本金安全并获得稳定的收益。

另外一部分则是风险收益,用1%的资本金博23%的年化收益,由火球用一部分自有资金(比如10万,占用户投资本金的 1%)买入证券衍生品,利用杠杆力争翻倍的收益。

在两部分的收益关系中,按照用户资金享受最优收益原则,将火球自有资金的收益(A)和用户投资中等额本金的收益(B)建立互换关系:如果AB,收益互换成立,火球将更高的收益让渡给对冲乐的用户;如果A≤B,收益互换不成立,对冲乐用户享受保底固定收益,火球承担投资风险。

通过这个互换原则,参加收益互换的资金可能只占到用户投入对冲乐本金的1%,但这小小的一部分资金却能撬起巨量的收益。因为在证券衍生品市场上,有杠杆的存在,10万的投入翻几倍都存有可能。

孟庆彪认为,牛市换挡,可能会迎来调整期,我们看淡一段时期的大盘走势,对冲乐能帮大家在可能的跌势中赚取弹性收益。期限3个月,年化收益挂钩沪深300指数,指数跌幅越大,年化收益越高,最高可达23%

当然,对于未来的市场走势,则呈现多方分歧,德意志银行(Deutsche Bank)629日表示,虽然A股目前跌幅巨大,但是该行依旧不建议投资者在目前时刻入场抄底,该行指出股市回撤还仍将延续一段时间。

大摩分析师Jonathan F. Garner625日的报告中称,公司将2016年中期的上证综指目标区间设为3250-4600点;相较于公司此前将2015年年底目标区间设为4000-4800点。新目标区间和24日收盘相比,下降空间为2%-30%。技术上进入熊市

国内机构则继续唱多,国泰君安认为,目前是牛市调整而非重回熊市,市场将趋于理性。北京星石投资管理有限公司总经理认为,在经过连续两周调整后,大盘受挫幅度已经达到20%,中期调整已近尾声,后市A股或盘整向上。

无论最终大盘走向何方,富记君仍建议大家分散风险,合理投资,尤其需要评估自己的风险承受能力,选择最适合自己的风险偏好产品才是上上策。